『小猪谈股』两市成交破万亿,反弹直指三千点!

闲 聊
互联网神人辈出,股票界的互联网大神也不少,
缠中说禅(李彪)和茅台03(冯柳)是其中的杰出代表。
还有一位也很出名,叫SOSME。
(并不是每个NB的大神都像小猪一样颜值在线的哦!)
今天闲聊分享他的一篇名为《赚10倍还会亏钱吗?—从股市算术到资金》的小文——
巴菲特曾有一个观点:在股市中人们对普通的算术问题缺乏常识——我非常认同。
先从这个问题开始:赚10倍还会亏钱吗?
当然会:比如在赚10倍后又亏损掉90%以上,不过这并非典型事件、并不具有普遍意义。
但当我审视现实后发现,赚10倍还会亏钱居然是个“大概率”事情,
比如:在赚10倍后信心膨胀几乎是个必然的结果,
当1万元变成10万元后,如果你取出银行储蓄或抵押你的房产增加投入20万元,
此时的资本总额将达到30万元,此时30%的下跌就将你最初的那个10倍收益吞噬,
在这个案例中,10倍=-30%;
当然赚10倍后可能人人都有种自己是“股神”的感觉,
如果你勇气再大些,追加投入90万元,那么10%的下跌就会将你最初的10倍收益吞噬,
在这个案例中,10倍=-10%。
我为什么认为上面的案例具有普遍性质呢?
在熊市末期当“拒绝毒品、拒绝股票”成为时尚时,普通人的投资欲望是被压抑的,
这个时候的投资额度是非常有限的。
在从熊到牛的转变不期而至的过程中,可能几倍或10倍收益轻易到手,
这个时候增加投入、有钱就买,在所谓黄金十年的喧嚣背景下基本就是一个大概率事件。
正是因为在牛市高a潮的追加投入,如一旦发生幅度不大的调整,
就会将之前的数倍暴利吞噬一空。
而如果一旦发生较大调整,就算有数倍或10倍的先期收益,亏掉本金也是轻而易举的事情。
我们可以看看所谓的公募基金资产膨胀最疯狂的时候,正是在牛市的高潮期,这里面同样的故事在大量上演。
其实对所谓的私募也一样,
比如比较典型的林园或但斌,他们都曾有过非常辉煌的投资业绩。
最近看到的资料也非常巧合,他们的年复利都达到90%以上(这个成绩如果能够延续那就可以做股神他爹了),
虽然他们的初始投资回报都很高,但他们资产的扩张期却是发生在牛市的高潮阶段(在这个期间纷纷成立所谓的信托),这也是他们的名望最盛的时候,
根据上面的分析,这就是在牛市高潮追加投入的典型事件,
在这个期间投资的资本膨胀越大,那么亏掉初始本金所需要的调整幅度就越小,
其实初始投资的所谓10倍或100倍,对后来者或追加投资者而言其实是不堪一击的,误导的意义远远超过引导的意义。
上面的股市算术其实演绎了投资艺术的核心之一:资金管理。
很多人把股市赔钱的原因归结于选错股或选错时,其实就长期投资而言,股市赔钱的真正根源是因为“倒金字塔”式资金投入:(1)熊市时控制投入或减少投入:这缩减了从熊到牛的收益;(2)牛市时增加投入或借钱也要投入:这放大了从牛到熊的损失。
在长期的投资过程中几个来回下来,市场指数就成了大多数人(包括所谓的投资精英)难以战胜的目标, 2005-2008年的中国A股,演绎了这个循环的完整版本。从资金管理的角度是很容易解释股市“一赢二平七亏”现象的:正是“底部低,头部高”的倒金字塔式的资金分布结构,揭示了大众的加权成本位于均价之上,
多数人亏损是必然的结果。
在2006-2007年的牛市大潮中,
中国股市出现了很多所谓的价值投资大师打着巴菲特的旗号君临天下,
把“优秀公司+长期投资”视为价值投资的核心、把“来钱就买”视为价值投资的操作手段,
至少目前我还没有看见有哪个所谓的价值投资大师对资金管理有完整的理解与体系,
这必然导致对价值投资的误解。
在格雷厄姆的经典名著《聪明的投资者》中,
格老用大量的篇幅阐述了资金管理的价值,
格老60年前就提倡“公式投资法”:
将股票(含基金)投资份额限制在25%-75%之间的某个固定比率,在股市涨跌或资金增减的时候维持这个固定比率不变;
巴菲特也是一个资金管理的大师,他总是发自内心地欢呼股市崩溃,因为他总有足够的资金在贪婪等待更低的价格、更大的安全空间(这点小猪感同身受般的理解)。
在对2008年股市崩溃的反思中,我们不要忘记这个最大的盲点:资金管理。
本文可能成文于08-09年,疯熊反抽前。
在月线图里看,可能不觉得09年这波反抽有多NB,
事实上,是从1664点涨到3478的指数翻倍行情。
如果当时能理解SOSME的观点,
敢于在08年疯熊后留下的历史底部收集别人弃之不要的带血筹码,个股翻2-3倍是一点压力都没有的。
今天,在官媒发出“现在,以春天的名义,以奋斗的姿态,出发!”的总集结号后,
全市场赢来半个多涨停(涨幅比例超过5%),
并迸发出了上证4659.91亿,深成指5745.89亿的万亿级成交量。
我说过,所有技术指标中,唯一不会说谎的,就是成交量。
节后第一周还将信将疑,一半人猥琐不前的各位,现在怎么想?
整体来看,现在依然是历史估值底部,依然有大量的个股值得买入。
是勇敢地收集或持有筹码,还是在一两个涨停后就感觉烫手扔掉或不敢买入?
我想,我的态度已经够明确了吧?
掌握资金管理的艺术,在风险足够低(高)时敢于逆势买入或卖出,才能够改变总做接盘侠的悲惨命运。
开始今天的复盘!
今日市场点评

今天三大指数超过5.5%的三根超级放量长阳出来后,
有没有一种,“18年所受的委屈,都是值得的”感觉?
只要你听进去了我的意见,即使没低吸,但最少也做到不在底部割肉的话,
一定已经体会到“千金散尽还复来”的快感了吧?喜极而泣的同学,想哭就哭吧!
穿越18年的疯熊到现在,全程熬下来的各位,真的不啻为苦尽甘来!
昨天股评说过,在2771-2791缺口填补后,下一压力是2821。
我想过2821被攻克时的各种情形,但今天这一幕,老实说绝对出乎意料之外。
跳空高开开局,直接把前期压力位吞没,一路高举高打,分时中未见丝毫颓势,太强了!!!该怎么打比方好呢?
应该是,过去0-5输给泰国队的国足,有一天突然5-0灭了巴西,大奇迹日!
引领大奇迹日的,正是昨日股评安利的券商板块——
『小猪谈股』创业板大涨超3%,上证指数收复2800!史上第二次集体涨停后,券商板块怎么看?
这应验了牛市来了券商第一个直接受益的经典判断。
希望昨天继续坚定看好券商的分析,能对部分没赶上趟的同学有所提醒。
有什么好怕的呢?再贴一次月线——再重复下,即便涨到超出了很多韭散的想象空间,
但依然只是小荷才露尖尖角的第一阶段啊!
而上证指数,3000点也并不高。
月线都还没上20均线,这会就忐忑不安,急于逃顶,未免太兔子了吧?今天的天量是一个入场信号,激进的应该加仓而不是减仓啊!
昨天还被我嫌弃成交量不够的创业板,也终于开始出现放量信号。当然,1570亿是放巨量没错,但后市要持续放量到2000亿左右,才更心安。
压力方面,创业板突破1500整百关卡,收盘在1536点后,
已经进入了1531-1632前一筹码密集分布区。
此区域由去年6、7月间的小幅反抽行情构造,
很多人、很多资金正是在那段时间被反抽行情诱多进来,套到现在的。
这块会有不少压力,注意观察创业板此后继续上攻时的走势和成交量情况。
明天怎么玩
回答几个问得较多的问题。
第一,后市怎么看。
这个问题很水,我每天的股评难道不是都在回答么?
我知道很多人已经开始惶恐不安,甚至比跌到2440那会还紧张。
我是这么看的。
后面还有没有调整,还会不会倒春寒,我认为会有,可能性还不小。
但你为了担心这个可能有可能没有的回调,现在就下车或者减到低于3成,难道不怕完整错过这段行情?
用我们同事的话说(大半年前就开始说啦!),现在最大的风险,是踏空而不是其他。
行情来了不要怕,保持5成左右在场,激进的可以打到7成。
只要你持续关注小潴创投,每天像追美剧一样地追小猪谈股,就不会傻傻做接盘侠的。
因为无论牛熊,我一直都在。第二,踏空怎么办?
这其实和第一点是同一个问题。
不会有绝对的踏空的,最牛的市场,都会有上车的机会。
现在仓位低或者直接空仓的人,找机会回来就是。
会给机会的,不要急。
第三,还有什么板块、个股可买?
券商可以继续撸,保险银行业可以持续配。
另外,医药、消费和周期可以拿,现在位置依然在底部,这轮反弹幅度也有限。
如果被疯长冲昏了头,不知道怎么选股了,
一是再翻出潴50股票池找找;
二是考虑买指数基金,场内外的指数都可以。
创业板ETF,创50,中证500都可以。
沪深300和上50最近可能会慢些,稳健的买,想大杀特杀的,可以暂时不考虑。
个股不再说了,上周五提醒可买的华东科技和信维通信都大涨,
牛市来了推什么股都会有不少的涨幅,
各种骗人的荐股、配资信息会变本加厉,大家应该更警惕,别因为愚蠢和贪婪再被人忽悠。
第四,不用谢谢我,给大家最及时的智力支持本来就是我做公众号的目的。
对我的最大的支持,是转发股评和让更多的股友关注公众号。
当然,土豪老板们执意要打赏,小猪当然不会拒绝啦!
最后,今天的天量是机构、游资和散户共同发力的结果,是好事而不是其他。
至于借道沪港通和深港通的外资流出的现象,我认为也很正常,
明后天持续关注这一指标,连续多日流出方为趋势。
只是,在3月份MSCI正式决定是否扩大A股纳入比例前,
该买的外资,我相信已经买得差不多了。
也就是,去年底部割的肉,都被外人买去了。
这正提醒我们,握紧手中的筹码,不要再被轻易地骗走啦!
牛市里需要集体智慧,一起加油,想入群的,加我小号zhuzizi123321。
2月青铜群已经满了,欢迎还没找到组织的猪粉加我小号申请加入!
青铜升级钻石群的方式包括群内点赞报数、每日坚持签到等等。
但是,点赞(好看)和签到需要坚持30天,
最快的升级方式,是推荐5个股友关注小潴创投公众号。
发一个签到码,大家都来打下卡,等级下吧!
开始今天的诊股!

小猪本猪

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